GANANCIA, INTERÉS Y TIR.
GANANCIA; INTERES Y TIR.
Estos tres conceptos enumerados, tienen similitudes, pero también diferencias, las cuales, es conveniente apreciar y saber aplicar para tener éxito en las finanzas.
Por eso, entre otras cuestiones, discerniremos los matices de las tres. ¿Cuál es la más general? Pero, ¿Qué instrumento me indica mejor las ganancias o pérdidas financieras?
Ganancia.
Ganancia.
La ganancia es el aumento de la riqueza que se produce a partir de una transacción u operación de índole económico. Definición extraída de Economipedia. https://economipedia.com/definiciones/ganancia.html
Esta definición abarca aspectos tangibles como intangibles. Hay ganancia de conocimiento, de sabiduría y de dinero, por citar algunos ejemplos.
Desde el punto de vista financiero,
GANANCIA = ENTRADA – SALIDA.
Se puede obtener si así se lo desea un porcentaje
(Salida - Entrada)/Entrada por 100 %
Lógicamente, esta puede ser positiva o negativa.
Este concepto, es muy necesario para obtener el punto de equilibrio entre precio de venta y costos. Pero tiene un gran defecto,
Nada me dice del tiempo transcurrido. Por eso introducimos el interés.
Interés.
En esta definición, ya solamente aplicable al campo de la matemática financiera, se incluye el tiempo.
El tipo de interés o tasa de interés es el precio del dinero, es decir, es el precio a pagar por utilizar una cantidad de dinero durante un tiempo determinado. Su valor indica el porcentaje de interés que se debe pagar como contraprestación por utilizar una cantidad determinada de dinero en una operación financiera. https://economipedia.com/definiciones/tipo-de-interes.html
El interés es la diferencial de la ganancia con respecto al tiempo.
Interés = diferencial de ganancia/diferencial de tiempo
Por eso, la manera correcta de tratar el interés, es equis porcentaje, en un determinado período.
Para ilustrarlo, supongamos un viaje de turismo donde se inicia en Mar del Plata y va a Buenos Aires. La ganancia sería los 400 y pico de kilómetros recorridos, y el interés la velocidad a la cual se fue.
No siempre es fácil calcular el interés en las operaciones comerciales, por eso se introduce la Tasa Interna de Retorno, o sea el TIR.
TIR.
Generalmente, en las inversiones, un día se compra un activo, otro día otro, luego más adelante se vende parcialmente, se vuelve a comprar, para volver a vender, y así sucesivamente. ¿Cómo calculo el interés?
En este caso, se lo denomina TIR.
Fórmula de TIR. (enlace que explica TIR)
Estos cálculos, hoy se hacen con planillas de cálculos o calculadoras financieras.
Veamos un ejemplo.
Un inversor compra un bono de 1000 unidades que paga 50 unidades por año por 5 años. Calcular ganancia y Tir.
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1/1/2020 |
-1.000,00 |
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1/1/2021 |
50,00 |
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1/1/2022 |
50,00 |
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1/1/2023 |
50,00 |
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1/1/2024 |
50,00 |
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1/1/2025 |
1.050,00 |
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Ganancia |
25,00% |
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tir |
5,00% |
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tir no per |
4,99% |
Nota. En las planillas los flujos invertidos son negativos, y los cupones pagados son positivos. El TIR se usa cuando todos los periodos son iguales, el TIR NO PER es útil cuando los periodos no lo son, por eso incorpora las fechas. En este caso, da lo mismo.
Ahora bien, si el bono, lo hubiese comprado en 1020 pesos, los indicadores serian
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1/1/2020 |
-1.020,00 |
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1/1/2021 |
50,00 |
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1/1/2022 |
50,00 |
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1/1/2023 |
50,00 |
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1/1/2024 |
50,00 |
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1/1/2025 |
1.050,00 |
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Ganancia |
22,55% |
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tir |
4,54% |
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tir no per |
4,54% |
En caso de haberse adquirido por 980 pesos, los indicadores serian
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1/1/2020 |
-980,00 |
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1/1/2021 |
50,00 |
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1/1/2022 |
50,00 |
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1/1/2023 |
50,00 |
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1/1/2024 |
50,00 |
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1/1/2025 |
1.050,00 |
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Ganancia |
27,55% |
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tir |
5,47% |
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tir no per |
5,46% |
Por eso, se dice que el tir sube cuando el precio del bono baja, y el tir baja cuando el precio del bono sube.
Conclusiones.
La lección muy sencilla es esta,
A mayor interés esperado, mayor es el riesgo de no llegar a la meta esperada de ganancia. Por lo tanto, hay que saber bien el estado de nuestro patrimonio, para saber que se puede arriesgar y que no.
Por eso volvemos sobre la velocidad. Un automóvil en excelentes condiciones y una buena autopista permiten grandes velocidades. Pero, obviamente, no siempre se tiene un auto de alta gama, y a veces hay que surcar caminos en mal estado. Análogamente, el estado patrimonial determina que riesgo es admisible, así como las responsabilidades de familia. El entorno microeconómico y macroeconómico del lugar donde se vive también son determinantes, con lo cual, determinadas ganancias exigirán más tiempo en algunas circunstancias que en otras. De la misma manera que, si se dispone de una flota de autos, romper uno no es tan doloroso, como si se dispone solamente de una motito; perder un capital que no se necesite para ahorro no es tan doloroso y catastrófico que el que se necesita para comer.
El consejo final, es que nadie está en la horma de nuestros zapatos, cada uno debe evaluar individualmente la oportunidad y riesgo, para luego tomar una decisión, de la cual será solamente responsable.
Por eso, la manera correcta de tratar el interés, es equis porcentaje, en un determinado período.
Para ilustrarlo, supongamos un viaje de turismo donde se inicia en Mar del Plata y va a Buenos Aires. La ganancia sería los 400 y pico de kilómetros recorridos, y el interés la velocidad a la cual se fue.
No siempre es fácil calcular el interés en las operaciones comerciales, por eso se introduce la Tasa Interna de Retorno, o sea el TIR.
TIR.
Generalmente, en las inversiones, un día se compra un activo, otro día otro, luego más adelante se vende parcialmente, se vuelve a comprar, para volver a vender, y así sucesivamente. ¿Cómo calculo el interés?
En este caso, se lo denomina TIR.
Fórmula de TIR.
Estos cálculos, hoy se hacen con planillas de cálculos o calculadoras financieras.
Veamos un ejemplo.
Un inversor compra un bono de 1000 unidades que paga 50 unidades por año por 5 años. Calcular ganancia y Tir.
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-1.000,00 |
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50,00 |
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1/1/2023 |
50,00 |
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1/1/2024 |
50,00 |
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1/1/2025 |
1.050,00 |
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Ganancia |
25,00% |
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tir |
5,00% |
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tir no per |
4,99% |
Nota. En las planillas los flujos invertidos son negativos, y los cupones pagados son positivos. El TIR se usa cuando todos los periodos son iguales, el TIR NO PER es útil cuando los periodos no lo son, por eso incorpora las fechas. En este caso, da lo mismo.
Ahora bien, si el bono, lo hubiese comprado en 1020 pesos, los indicadores serian
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-1.020,00 |
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50,00 |
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1/1/2022 |
50,00 |
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50,00 |
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50,00 |
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1/1/2025 |
1.050,00 |
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Ganancia |
22,55% |
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tir |
4,54% |
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tir no per |
4,54% |
En caso de haberse adquirido por 980 pesos, los indicadores serian
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-980,00 |
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50,00 |
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50,00 |
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50,00 |
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50,00 |
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Ganancia |
27,55% |
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tir |
5,47% |
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tir no per |
5,46% |
Por eso, se dice que el tir sube cuando el precio del bono baja, y el tir baja cuando el precio del bono sube.
Conclusiones.
La lección muy sencilla es esta,
A mayor interés esperado, mayor es el riesgo de no llegar a la meta esperada de ganancia. Por lo tanto, hay que saber bien el estado de nuestro patrimonio, para saber que se puede arriesgar y que no.
Por eso volvemos sobre la velocidad. Un automóvil en excelentes condiciones y una buena autopista permiten grandes velocidades. Pero, obviamente, no siempre se tiene un auto de alta gama, y a veces hay que surcar caminos en mal estado. Análogamente, el estado patrimonial determina que riesgo es admisible, así como las responsabilidades de familia. El entorno microeconómico y macroeconómico del lugar donde se vive también son determinantes, con lo cual, determinadas ganancias exigirán más tiempo en algunas circunstancias que en otras. De la misma manera que, si se dispone de una flota de autos, romper uno no es tan doloroso, como si se dispone solamente de una motito; perder un capital que no se necesite para ahorro no es tan doloroso y catastrófico como el que se necesita para comer.
El consejo final, es que nadie está en la horma de nuestros zapatos, cada uno debe evaluar individualmente la oportunidad y riesgo, para luego tomar una decisión, de la cual será solamente responsable.
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